विकल्प के रूप में हेजिंग - रणनीतियों

होम स्ट्रैटेजी बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग हेजिंग मेथडस. बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग हेजिंग मेथोड्स। इस आलेख में मैं आपको कुछ हेजिंग विधियों पर चर्चा करने और समझाने जा रहा हूं, जो कि आप सभी के द्विआधारी विकल्प कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ कोशिश कर सकते हैं, मैं यह बताना चाहता हूं कि हेजिंग हेजिंग क्या है अपने व्यापार के जोखिम को कम करने का तरीका यह एक व्यापारी को बीमा दे सकता है और उसे बाजार के नकारात्मक आंदोलन से बचा सकता है, यह नकारात्मक आंदोलन को रोक सकता है लेकिन एक चतुर हेजिंग नकारात्मक आंदोलन के प्रभाव को कम कर सकता है। व्यापारी या यह विधियों के लिए नकारात्मक आंदोलन के प्रभाव को भी समाप्त कर सकता है व्यापारियों द्वारा बाजार में हर दिन लागू होता है ताकि लाभ सुनिश्चित हो सकें यह लाभ आम तौर पर बहुत बड़ा नहीं है, लेकिन यह कम जोखिम के साथ स्थिर है। एक बहुत ही लोकप्रिय हेजिंग विधि बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग में स्ट्रैडल है यह रणनीति आसान नहीं है क्योंकि रिघ सेटअपों को ढूंढना मुश्किल है क्योंकि यह एक ही परिसंपत्ति के लिए विभिन्न स्ट्राइक प्राइस के साथ दो कॉन्ट्रैक्ट के बारे में एक रणनीति है। reen shot. This द्विआधारी विकल्प चार्ट GBPUSD मुद्रा जोड़ी से है इस रणनीति का सामान्य विचार दो अनुबंधों के साथ एक ही संपत्ति के लिए सीमा बनाने के लिए है एक आदर्श टहनी बनाने के लिए आप एक व्यापार की अवधि के उच्च स्तर को खोजने और एक कॉल और एक ट्रेडिंग अवधि के निम्नतम स्तर और यह क्यों ले जाता है कि यह रणनीति आसान क्यों नहीं है, क्योंकि ट्रेडिंग अवधि की सबसे ऊंची और निम्नतम स्तर की भविष्यवाणी करना मुश्किल है। स्टैडल के लिए एक अच्छी ट्रेडिंग अवधि होती है, जब मूल्य इस तरह एक सममित चैनल के अंदर चल रहा है अप्रत्याशित परिस्थितियों को बनाने के लिए बहुत अस्थिरता नहीं है, तो चार्ट पर गौर करें हमारे पास पिछले प्रतिरोध और पिछला समर्थन है, जब कीमत में प्रतिरोध को मारा, जो अब के लिए उच्चतम स्तर है, हम उदाहरण के 15 मिनट की समाप्ति के साथ एक डाल सकते हैं। कीमत नीचे जा रही है और पिछले समर्थन को हिट कर दिया है जो अब के लिए निम्नतम स्तर है इस स्तर पर हम एक ही समाप्ति के साथ 15 मिनट की कॉल कर सकते हैं.अब हम संभव परिदृश्यों को देखते हैं। अनुबंध को समर्थन में उत्क्रमण के बाद समाप्त हो गया और मिनटों पहले ही हमने समर्थन में डाल दिया जो पैसे में समाप्त हो गया है, तो, पहले परिदृश्य में हमारे पास 2 आईटीएम ट्रेडों हैं जो उच्च इनाम के साथ हैं। 2. एन डी परिदृश्य दूसरा परिदृश्य हमारा पहला पैसा व्यापार में होगा लेकिन हम मान लें कि समर्थन हमारी कॉल के लिए अगली बार जैसी कीमत को रोक नहीं सकता है कि मूल्य चार्ट में समर्थन का परीक्षण करता है तो, हमारे पास एक आईटीएम लगा है और एक ओटीएम है कॉल यह हमारे लिए एक बहुत ही कम नुकसान का मतलब है। इसलिए, यदि कोई व्यापारी अच्छा परिमार्जन पैदा करेगा तो संभावित परिदृश्य उच्च प्रतिफल या बहुत कम नुकसान होगा। कुछ और बायनरी विकल्प हेजिंग रणनीतियां हैं.ये रणनीतियां मुख्य रूप से द्विआधारी विकल्प व्यापार में हैं विनिमय और एक ही या विभिन्न परिसंपत्तियों को हेजिंग के बारे में हैं। GBPUSD और USDCHF दो मुद्रा जोड़े हैं जो आमतौर पर एक दूसरे के विपरीत चलते हैं दो स्क्रीन शॉट्स देखें। यह GBPUSD मुद्रा जोड़ी से है आप देख सकते हैं कि 12 25 GBPUSD में बढ़ रहा है और लगभग 50 मिनट अभी भी movi हैं एनजी अप। अब, यह यूएससीएचएफ़ मुद्रा जोड़ी चार्ट और आप देख सकते हैं कि 12 25 कीमत नीचे जा रही है और लगभग 50 मिनट अभी भी नीचे जा रहे हैं। तो, इसमें व्यापार करने के अवसर हैं I आमतौर पर GBPUSD में दो ट्रेडों को खोलते हैं I और स्प्रेड सट्टेबाजी या स्पॉट फॉरेक्स में एक और दिशा में एक और दिशा में एक दूसरे के साथ फायदेमंद होने के लिए आप उनमें से एक को जीतेंगे, आपको सही समय चाहिए, जिसमें ये दो मुद्रा जोड़े आपको इस चार्ट में एक उदाहरण देते हैं हम दो बिक्री खोल सकते हैं पहले 10 मिनट में हमें लाभ होगा क्योंकि USDCHF में डाउनटाइंड शुरुआत में अपट्रेंड से ज्यादा मजबूत है। यह एक ऐसा व्यापार है जिसमें मैंने 36 स्पॉट या स्प्रेड बिट्स में यह करने के लिए 36 मुनाफा दिया था, आपको इसमें अच्छा मार्जिन होना चाहिए आपका खाता। ये दो जोड़े EURUSD और GBPUSD एक ही दिशा में आगे बढ़ रहे हैं आप उन्हें बाइनरी विकल्पों में हेज कर सकते हैं उदाहरण देखें कि हम इन 2 मुद्रा अनुबंधों में 2 पांच मिनट के संपर्क का उपयोग करेंगे उदाहरण के लिए 10 00 पर खुल रहे हैं और समाप्ति पर है buiyng रहे हैं उनमें से एक के लिए एक कॉल अनुबंध और दोनों के लिए प्रीमिउम के लिए एक ठेके अनुबंध 100 हैं क्योंकि हम शुरुआत में खरीदते हैं इससे पहले कि EURUSD के लिए 50 की कीमत 50 और कुछ मिनटों के लिए 50 बाजार एक दिशा में बढ़ गया है या नीचे हमारे अनुबंधों में से एक आईटीएम और अन्य ओटीएम अब होगा, उदाहरण के लिए 10 03 पर हम ओटीएम अनुबंध को एक छोटे से नुकसान के साथ बंद कर रहे हैं जैसे कि 20 ज्यादातर समय और अनुबंध समाप्त होने के लिए विजेता संपर्क के लिए 2 मिनट शेष हैं समाप्त हो जाएगी और हम अपने नुकसान में 50-50 50 रुपये कमाएंगे 30 निश्चित लाभ अगर बाजार में अप्रत्याशित आंदोलन 3 या 4 पिप्स की बड़ी मोमबत्ती की तरह नहीं होगा। विकल्पों के साथ बचाव। दो मुख्य कारण हैं, अनुमान लगाने और हेज करने के लिए विकल्प। सब्सिडी आप एक सुरक्षा के आंदोलन पर सट्टेबाजी के रूप में अटकलें लगा सकते हैं विकल्पों के लाभ यह है कि आप केवल तभी लाभ प्राप्त करने के लिए सीमित नहीं हैं जब बाजार बढ़ जाता है विकल्प की बहुमुखी प्रतिभा के कारण, आप यह भी पैसे कमाते हैं जब बाजार नीचे या नीचे की ओर भी जाता है। अनुमान है कि उस क्षेत्र में बड़ा पैसा बनाया जाता है - और खो दिया है इस तरह से विकल्पों के उपयोग का कारण विकल्प विकल्प जोखिम भरा होने की प्रतिष्ठा है इसका कारण यह है कि जब आप एक विकल्प खरीदते हैं, तो आपको न केवल स्टॉक के आंदोलन की दिशा निर्धारित करने में सही है, बल्कि इस आंदोलन का समय और परिमाण सफल होने के लिए, आपको सही ढंग से अनुमान लगाया जाए कि कोई स्टॉक ऊपर या नीचे जाएगा या नहीं, और कितनी कीमत बदल जाएगी समय सीमा यह सब कुछ करने के लिए ले जाएगा और आयोगों को मत भूलना इन कारकों के संयोजन का अर्थ है कि आपके खिलाफ बाधाएं खड़ी हैं। तो क्यों लोग विकल्पों के साथ अटकलें लगाते हैं कि बाधाएं इतनी ऊपरी हैं, इसके अलावा, बहुमुखी प्रतिभा के अलावा, यह सभी के बारे में है लीवरेज का उपयोग करते हुए जब आप एक अनुबंध के साथ 100 शेयरों को नियंत्रित कर रहे हैं, तो यह पर्याप्त मुनाफा पैदा करने के लिए ज्यादा कीमत की कमी नहीं लेता है। हेजिंग विकल्प के अन्य फ़ंक्शन हेजिंग हैं यह एक बीमा पॉलिसी के रूप में सोचें जैसा कि आप में है सुनिश्चित करें कि आपका घर या कार, विकल्पों का उपयोग मंदी के खिलाफ अपने निवेश का बीमा करने के लिए किया जा सकता है विकल्प के आलोचकों का कहना है कि यदि आप अपने स्टॉक के बारे में इतने अनिश्चित हैं कि आपको बचाव की ज़रूरत है, तो आप निवेश को नहीं करना चाहिए दूसरी ओर इसमें कोई संदेह नहीं है कि हेजिंग रणनीतियों उपयोगी हो सकती हैं, खासकर बड़े संस्थानों के लिए भी व्यक्तिगत निवेशक को लाभ की कल्पना कर सकते हैं कि आप प्रौद्योगिकी शेयरों और उनके ऊपर का लाभ लेना चाहते थे, लेकिन आप किसी भी हानि को सीमित करना चाहते थे विकल्प का उपयोग करके, आप सक्षम होंगे लागत-प्रभावी तरीके से पूर्ण उल्टा आनंद लेने के दौरान अपने नकारात्मक पक्ष को सीमित करें। बचाव अक्सर एक उन्नत निवेश रणनीति माना जाता है, लेकिन हेजिंग के सिद्धांत काफी सरल हैं कैसे इस रणनीति का उपयोग करता है और यह कैसे उपयोग किया जाता है की एक बुनियादी समझ के लिए पढ़ें इस विषय का उन्नत कवरेज, पढ़ाते हैं कि कैसे कंपनियों को हेज जोखिम के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करना है। हर रोज़ हेजिस अधिकांश लोगों को यह पता है या नहीं, हेजिंग में लगे, उदाहरण के लिए, जब आप इंसुरा लेते हैं जोखिम को कम करने के लिए जो आपकी चोट को मिटा देगा या आप अपनी मृत्यु के मामले में अपने परिवार की सहायता के लिए जीवन बीमा खरीद लेंगे, यह एक हेज है। आप बीमा कंपनी द्वारा उपलब्ध कराई गई कवरेज के लिए मासिक रकम में पैसा देते हैं हालांकि पाठ्यपुस्तक हेजिंग की परिभाषा एक निवेश के जोखिम को सीमित करने के लिए एक निवेश है, बीमा एक वास्तविक दुनिया बचाव का एक उदाहरण है। पुस्तक हेडिंग द्वारा शब्द की वाल स्ट्रीट अर्थ में हेडिंग, उदाहरण के आधार पर सबसे अच्छा उदाहरण है, कल्पना कीजिए कि आप बंजी कॉर्ड उत्पादन के उभरते हुए उद्योग में निवेश करना चाहते हैं आप एक कंपनी के बारे में जानते हैं जिसे प्लमेट कहा जाता है जो सामग्री और डिजाइनों में क्रांति कर रहा है, जिससे डोर को अपने निकटतम प्रतियोगी ड्रॉप के रूप में दो बार अच्छा लगता है, इसलिए आपको लगता है कि पूंजी के शेयर का मूल्य बढ़ जाएगा अगले महीने में। दुर्भाग्य से, बंजी कॉर्ड विनिर्माण उद्योग हमेशा नियमों और सुरक्षा मानकों में अचानक परिवर्तन करने के लिए अतिसंवेदनशील होता है, जिसका अर्थ है कि यह काफी अस्थिर है यह उद्योग जोखिम कहा जाता है यह, आप इस कंपनी में विश्वास करते हैं - आप बस उद्योग के जोखिम को कम करने का एक रास्ता खोजना चाहते हैं इस मामले में, आप अपने प्रतिद्वंद्वी को कम करने के दौरान लंबे समय तक आगे बढ़कर हेजेज करने जा रहे हैं, ड्रॉप शेयरों का मूल्य 1,000 के लिए होगा प्रत्येक कंपनी। यदि उद्योग पूरी तरह से ऊपर जाता है, तो आप कमाने पर लाभ कमाते हैं, लेकिन उम्मीद के मुकाबले गिरावट को कम से कम हासिल करने के लिए खो देते हैं यदि उद्योग एक हिट लेता है, उदाहरण के लिए अगर कोई बंजी जंपिंग को मारता है, तो आप हर जगह पैसे खो देते हैं लेकिन ड्रॉप पर पैसा बनाते हैं। मूल रूप से, आपके समग्र लाभ में कम से कम होने से लाभ कम उद्योग जोखिम के पक्ष में कम किया जाता है यह कभी-कभी जोड़ी व्यापार कहलाता है और इससे निवेशकों को अस्थिर उद्योगों में पनपने में मदद मिलती है या उन क्षेत्रों में कंपनियों को मिलती है जिनके पास कुछ व्यवस्थित जोखिम का प्रकार अधिक जानने के लिए, लघु बेचना ट्यूटोरियल और कब तक एक स्टॉक को पढ़ें। विस्तार करें हेजिंग वित्त और व्यवसाय के सभी क्षेत्रों में शामिल हो गए हैं उदाहरण के लिए, एक निगम दूसरे देश में एक कारखाना बनाने का चयन कर सकता है कि यह अपने उत्पाद को मुद्रा जोखिम से बचाव करने के लिए निर्यात करता है एक निवेशक उसे विकल्प के साथ अपनी लंबी स्थिति का बचाव कर सकता है या एक लघु विक्रेता स्थिति की स्थिति में हेज कर सकता है, हालांकि कॉल विकल्प फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स और अन्य डेरिवेटिव को सिंथेटिक उपकरणों से ढक दिया जा सकता है। मूल रूप से, हर निवेश में कुछ बचाव का असर होता है एक निवेशक को विभिन्न प्रकार के जोखिम से बचाने के अलावा, यह माना जाता है कि हेजिंग बाजार को अधिक कुशलता से चलाती है। इसका एक स्पष्ट उदाहरण यह है कि जब एक निवेशक खरीदता है तो शेयरों पर जोखिम को कम करने के लिए स्टॉक का विकल्प लगाया जाता है कि एक निवेशक के पास कंपनी में 100 शेयर हैं और कंपनी के स्टॉक ने पिछले साल 25 से 50 के बीच मजबूत कदम बना दिया है। निवेशक अभी भी स्टॉक पसंद करता है और इसकी संभावनाओं को आगे दिखना है, लेकिन सुधार के बारे में चिंतित है जो इस तरह के साथ हो सकता है मजबूत चाल। शेयरों को बेचने के बजाय, निवेशक एक एकल पुट विकल्प खरीद सकता है, जिससे उन्हें या तो उसे कंपनी के 100 शेयर बेचने का अधिकार मिल जाता है। एक्सपायरी डेट से पहले की कीमत अगर निवेशक 50 रुपये की कसौटी कीमत और एक समाप्ति की अवधि के साथ पुट विकल्प खरीदता है, तो वह 50 के एक बिक्री मूल्य की गारंटी दे पाएगा, चाहे वह स्टॉक के साथ क्या होता है अगले तीन महीनों में निवेशक सिर्फ विकल्प प्रीमियम का भुगतान करता है, जो अनिवार्य रूप से डाउनगेड जोखिम से कुछ बीमा प्रदान करता है अधिक जानने के लिए, खरीदी गई कीमतों को पढ़ना खरीदें रखें। हेजिंग, चाहे आपके पोर्टफोलियो में, आपका व्यवसाय या कहीं और, जोखिम घटाने या हस्तांतरण के बारे में है एक वैध रणनीति है जो आपके पोर्टफोलियो, घर और व्यवसाय को अनिश्चितता से सुरक्षित रखने में मदद कर सकती है। किसी भी जोखिम के प्रतिफल के साथ-साथ कम रिटर्न में हेजिंग परिणाम, यदि आप एक अस्थिर निवेश पर खेत को शर्त लगाते हैं, लेकिन यह आपकी शर्ट को खोने का जोखिम कम करता है पढ़ना, व्यावहारिक और किफायती हेजिंग रणनीतियां और ईटीएफ के साथ हेजिंग देखें एक लागत प्रभावी विकल्प। विकल्प ग्रीक और हेजिंग रणनीतियाँ। वास्तविक अनुसंधान का उद्देश्य सबसे पहले, कुछ वह विकल्प पदों का बचाव करने के लिए सबसे प्रभावी तरीके और दूसरे, यह दिखाने के लिए कि यूनानियों के उतार-चढ़ाव व्यापार में कितना महत्वपूर्ण विकल्प है, यह उल्लेखनीय है कि वर्तमान अध्ययन पूरी तरह से हाइपर वोल्टालिटी में झाओ क्वांटिटेटिव विश्लेषक लियिंग द्वारा विकसित किया गया है और सभी सिमुलेशन के माध्यम से किया गया है हाइपर वोल्टालिटी ऑप्शंस टूल बॉक्स यदि आप विभिन्न विकल्प ग्रीक के मूल सिद्धांतों के बारे में सीखने में रुचि रखते हैं, तो कृपया निम्नलिखित अध्ययनों को पढ़िए: विकल्प ग्रीक डेल्टा, गामा, वेगा, थीटा, आरओ और विकल्प ग्रीक वाना, आकर्षण, वाम्मा, डेवेगाइट. इस शोध में, हम मान लें कि अंतर्निहित अस्थिरता स्टेचैस्टिक नहीं है, जिसका मतलब है कि अस्थिरता न तो समय का एक कार्य है और न ही अंतर्निहित कीमत का फ़ंक्शन एक व्यावहारिक मामला के रूप में, यह सच नहीं है, क्योंकि अस्थिरता लगातार समय के साथ बदलती हैं और शायद ही स्पष्ट रूप से पूर्वानुमानित किया जा सकता है हालांकि, स्थैतिक अस्थिरता ढांचे के तहत शोध करना, अर्थात्, सामान्यीकृत ब्लैक स्कोल्स मर्टन जीबीएसएम फ्रेमवर्क, हम ईज़ी मूल सिद्धांतों को समझो और फिर स्वाभाविक रूप से उन्हें स्टेचैस्टिक अस्थिरता मॉडल के रूप में विस्तारित करें। फिर से देखें कि यूरोपीय विकल्पों की कीमत के लिए सामान्यीकृत ब्लैक स्कोल्स मर्टन फार्मूला है। और एन, यूनिवर्सेट मानक सामान्य वितरण सी कॉल प्राइस, पी पुट प्राइस का संचयी वितरण समारोह है, एस अंतर्निहित मूल्य, एक्स हड़ताल मूल्य, परिपक्वता के लिए टी समय, जोखिम मुक्त ब्याज दर, ख कैरी दर की लागत, इत्यादि अस्थिरता। इसके अनुसार, पहले आदेश जीबीएसएम विकल्प यूनानियों को विकल्प मूल्य की संवेदनशीलता के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिसमें एक यूनिट परिवर्तन होता है। इनपुट वैरिएबल परिणामस्वरूप, दूसरे या तीसरे क्रम में यूनान पहले या दूसरे ऑर्डर की संवेदनशीलता हैं, विभिन्न इनपुटों में इकाई आंदोलनों के लिए यूनानियों को भी विकल्प विकल्प में जोखिम जोखिम के विभिन्न आयामों के रूप में माना जा सकता है। जोखिम एक्सपोजर। अस्थिरता पर अन्य कागजात से विशेष रूप से व्यापार, हम शुरू में एक विकल्प की स्थिति के वेगा एक्सपोजर को देखेंगे .1 1 वेगा एक्स्पोज़र। विकल्प मूल्य निर्धारण में चर के कुछ, includi अंतर्निहित मूल्य एस, जोखिम मुक्त ब्याज दर और लेयर दर की लागत ख सीधे बाजार स्रोतों से एकत्र की जा सकती है स्ट्राइक प्राइस एक्स और परिपक्वता के लिए समय टी प्रतिपक्षों के साथ सहमत हैं हालांकि, निहित अस्थिरता, जो बाजार की उम्मीद है भावी अंतर्निहित कीमतों में उतार-चढ़ाव की भयावहता, किसी भी बाजार स्रोत से स्पष्ट रूप से प्राप्त नहीं की जा सकती इसलिए, कई व्यापारिक अवसरों में समान दिशात्मक व्यापार उत्पन्न होता है, यदि कोई व्यापारी मानता है कि भविष्य में अस्थिरता बढ़ेगी तो उसे इसे खरीदना चाहिए, अगर उसके पास एक निम्न पूर्वाग्रह है भविष्य की अस्थिरता पर, उसे इसे बेचना चाहिए एक व्यापारिक कैसे अस्थिरता खरीद या बेच सकता है। हम पहले से ही जानते हैं कि वेगा उपाय विकल्प की अस्थिरता में छोटे आंदोलनों की संवेदनशीलता है और यह कॉल और विकल्प दोनों के लिए समान और सकारात्मक है, इसलिए, एक वृद्धि अस्थिरता में विकल्प मान में वृद्धि होगी और इसके विपरीत, एक ही हड़ताल मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ ही अंतर्निहित परिसंपत्तियों के विकल्प प्रत्येक व्यापारी द्वारा अलग-अलग कीमत की जा सकती है क्योंकि हर कोई बीएसएम मूल्य निर्धारण फार्मूले में अपनी अंतर्निहित अस्थिरता को इनपुट कर सकता है इसलिए, व्यापारिक अस्थिरता, सादगी के लिए हो सकती है, केवल कीमतों के तहत खरीदकर या कीमतों के विकल्प पर बिक्री करके हासिल किया जा सकता है यह जानने के लिए कि क्या आपकी निहित अस्थिरता अधिक है या बाजार के मुकाबले कम, आप इस शोध का उल्लेख कर सकते हैं जो हमने पहले पोस्ट किया था। एक विकल्प व्यापारी को एक तथाकथित नग्न लघु विकल्प की स्थिति में रखा गया है, जहां उसने ओटीएम कॉल ऑप्शन से 1000 रुपये बेचे हैं। , एक्स 100, टी 30 दिन, आर 0 5, बी 0, 30, जो वर्तमान में 434 3 में मूल्यवान है मान लीजिए कि बाजार 20 से कम हो गया वाष्पशीलता घटता है, अन्य चीजें समान हैं, विकल्प की स्थिति अब 70 6 के मूल्य पर है, इस व्यापारी के लिए 363 7 434 3-70 6 के बाजार लाभ के लिए यह एक निशान है। वेगा एक्सपोज़र का यह एक विशिष्ट उदाहरण है। फेंकर 1 विकल्प के ऊपर के वेगा एक्सपोज़र को दिखाता है यह आसानी से देखा जा सकता है कि वेगा एक्सपोजर बढ़ सकता है या ERO एक गैर रैखिक तरीके से स्थिति मान डी। चित्रा 1 चित्रा 1 स्रोत हाइपर वोल्टालिटी विकल्प टूल बॉक्स। एक व्यापारी विकल्प खरीदने या बेचकर किसी दिए गए वेगा एक्सपोज़र को प्राप्त कर सकता है और बेहतर अस्थिरता पूर्वानुमान से लाभ कमा सकता है हालांकि, एक विकल्प का मान पूरी तरह से निहित अस्थिरता से प्रभावित नहीं है क्योंकि वेगा जोखिम, व्यापारी एक साथ अन्य प्रकार के जोखिमों के संपर्क में होगा। 1.2 2 थिटे एक्सपोजर। समय के पारित होने के संबंध में विकल्प मूल्य में परिवर्तन यह समय का क्षय भी कहा जाता है क्योंकि थीटा को हमेशा के लिए नकारात्मक माना जाता है विकल्प पदों को देखते हुए कि अन्य सभी चर निरंतर हैं, समय के साथ विकल्प मान में कमी आती है, इसलिए सामान्यतया थिटा को कीमत के रूप में संदर्भित किया जा सकता है, जब विकल्प खरीदते समय भुगतान किया जाता है या विकल्प बेचने से मिलने वाला इनाम, हालांकि यह हमेशा सच नहीं होता कुछ शोधकर्ताओं ने यह सूचित करने के लिए जरूरी है कि थिटे गैर डिविडेंड भुगतान शेयरों पर गहरी आईटीएम डाल विकल्प के लिए सकारात्मक हो सकता है फिर भी, हमारे शोध के अनुसार, जो में प्रदर्शित होता है चित्रा 2 चित्रा 2 जहां एक्स 100, टी 30 दिन, आर 0 5, बी 0, 30, सकारात्मक थीटा की स्थिति यह कठोर नहीं है। चित्रा 2 चित्रा 2 स्रोत हाइपर वोल्टालिटी विकल्प टूल बॉक्स। कोई अन्य प्रतिबंध के बिना आईटीएम विकल्पों में गहराई के कारण थीटा 0 से थोड़ा अधिक हो सकता है इस मामले में, थीटा को अब समय क्षय नहीं कहा जा सकता क्योंकि समय बीतने के बजाय, खरीदे विकल्पों के लिए मूल्य जोड़ता है यह विकल्प खरीदारों के लिए मुआवजे के रूप में माना जा सकता है जो जोखिम मुक्त संपत्तियों में प्रीमियम का निवेश करने का अवसर देने का निर्णय लेते हैं। उपर्युक्त उदाहरण के संदर्भ में, यदि कोई विकल्प व्यापारी ने एस 90, एक्स 100 के साथ मूल्य वाले 1,000 ओटीएम कॉल विकल्प बेच दिए हैं, टी 30 दिन, आर 0 5, बी 0, 30, उसके विकल्प की स्थिति का थिटा एक्सपोज़र आकृति 3 जैसा होगा। चित्रा 3 स्रोत हाइपर वोल्टालिटी ऑप्शन टूल बॉक्स। वास्तविक दुनिया में, थिटा जोखिम से बचने से कोई भी समय नहीं रोक सकता निकट भविष्य में हो सकता है और शायद ही इसे निष्प्रभावी बनाया जा सकता है हमें थिटे एक्सपोजर को खाते में लेना चाहिए, लेकिन इसे हेज करने की आवश्यकता नहीं है। 1 3 कैर्री एक्सपोज़र रो की लागत की ब्याज दर की लागत Rho। खर्च की दर ख की कीमत वस्तु के विकल्प के लिए 0 के बराबर है। वायदा एक एनडी मुद्रा विकल्प के लिए अन्य अंतर्निहित परिसंपत्तियों के विकल्प के लिए आरक्यू के बराबर है, आर घरेलू मुद्रा का जोखिम मुक्त ब्याज दर है, जबकि क्यू स्टॉक विकल्प के लिए विदेशी मुद्रा की ब्याज दर है, आर जोखिम मुक्त ब्याज दर है और क्यू अनुपातिक लाभांश है दर आरक्यू और बी के अस्तित्व का विकल्प के मूल्य पर कोई प्रभाव होता है लेकिन, इन चर को किसी निश्चित अवधि में अपेक्षाकृत निर्धारित किया जाता है और उनके मूल्य में परिवर्तन का विकल्प मूल्य पर असर पड़ सकता है, नतीजतन, हम भी नहीं जायेंगे इन मापदंडों में गहराई से। 1 4 डेल्टा एक्स्पोज़र। डेल्टा अंतर्निहित कीमतों में परिवर्तन के संबंध में विकल्प मूल्य की संवेदनशीलता है अगर हमें पहले से याद किया गया परिदृश्य याद है जहां एक व्यापारी ने एस 90, एक्स 100, टी के मूल्य वाले 1,000 ओटीएम कॉल विकल्प बेच दिए हैं 30 दिन, आर 0 5, बी 0, 30, 434 3 पर मूल्यांकित अगर अंतर्निहित कीमत नीचे की ओर बढ़ जाती है, तो स्थिति अभी भी मुनाफा कमाने में सक्षम हो सकती है क्योंकि विकल्प के पास कोई आंतरिक मूल्य नहीं होगा और विक्रेता इसे रख सकता है वह प्रीमियम हालांकि, अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति का कारोबार होता है, तो कहना है कि, 105, अन्य सभी चीजें समान हैं, विकल्प मान 6,563 7 हो जाता है, जो कि विकल्प लेखक के लिए 6,12 9 4 6,563 7-434 3 के नुकसान के लिए एक उल्लेखनीय चिह्न की ओर जाता है यह डेल्टा जोखिम का एक विशिष्ट उदाहरण है जिसका सामना करना पड़ता है जब ट्रेडिंग अस्थिरता चित्रा 4 में उपरोक्त विकल्प की स्थिति के डेल्टा एक्सपोजर को दर्शाया गया है, जहां हम देख सकते हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में परिवर्तन एक विकल्प की स्थिति के मूल्य पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालता है । चित्रा 4 स्रोत हाइपर वोल्टालिटी ऑप्शन टूल बॉक्सर ऑफ द थिटा, आरओ और लेयर एक्सपोज़र के लिए बॉक्सेटर्ड, डेल्टा जोखिम निश्चित रूप से उतार-चढ़ाव के व्यापार में ज्यादा हावी है और उतार-चढ़ाव के जोखिम को अलग करने के लिए इसे हेज किया जाना चाहिए। परिणामस्वरूप, बाकी सभी कागजात परिचय पर ध्यान केंद्रित करेंगे अंतर्निहित कीमतों के आंदोलनों के संबंध में जोखिम को हेजिंग के लिए विभिन्न तरीकों के लिए। 2 हेजिंग विधि। इस खंड की शुरुआत में, हमें स्पष्ट रूप से दो भ्रामक शब्दों को परिभाषित करना चाहिए जो हेजिंग लागत और लेनदेन लागत सामान्यतया, हेजिंग लागत में लेनदेन लागत शामिल हो सकती है उच्च खरीद और कम लेन-देन की वजह से होने वाली हानि लेनदेन की लागत दलालों, आदि के लिए भुगतान किए गए कमीशन में विभाजित हो सकती है और बोली फैलाते हैं ये दो शब्द आमतौर पर चकित होते हैं क्योंकि इन दोनों के पास हेजिंग आवृत्ति के साथ सकारात्मक संबंध हैं इन दो शर्तों को मिलाकर स्वीकार्य हो, लेकिन हमें उन्हें ध्यान में रखना चाहिए .2 कवर की स्थिति। एक कवर की स्थिति एक स्थिर हेडी है एनजी विधि यह समझाने के लिए, हम मान लें कि एक विकल्प व्यापारी ने एस 90, एक्स 100, टी 30 दिन, आर 0 5, बी 0, 30 की कीमत वाले 1,000 ओटीएम कॉल विकल्प बेच दिए हैं और नग्न की तुलना में 434 3 प्रीमियम अर्जित किए हैं स्थिति, इस बार, ये विकल्प कुछ खरीदी वाली अंतर्निहित परिसंपत्तियों के साथ एक साथ बेचे जाते हैं, कहते हैं, 90 शेयरों में 1,000 शेयरों में, यदि शेयर की कीमत स्ट्राइक प्राइस से अधिक की बढ़ोतरी से बढ़ी है, जैसे परिपक्व होने पर 105, काउंटरपार्टी के पास व्यायाम करने की प्रेरणा होगी ये विकल्प 100 पर हैं क्योंकि विकल्प लेखक के पास व्यायाम की मांग को पूरा करने के लिए हाथों पर पर्याप्त मात्रा में शेयर हैं, किसी भी आयोग की अनदेखी करते हुए, वह अभी भी 1000 100-90 434 3 10,434 3 का शुद्ध लाभ प्राप्त कर सकते हैं इसके विपरीत, यदि शेयर की कीमत रहता है स्ट्राइक प्राइज जैसे एवरेज 85 की समाप्ति तिथि पर, विक्रेता का प्रीमियम सुरक्षित होता है लेकिन उसे शेयर की स्थिति में नुकसान उठाना पड़ता है, कुल मिलाकर, व्यापार में 1,000 85-90 434 4 - 4565 का नकारात्मक लाभ होता है 7 कवर की स्थिति कुछ पेशकश कर सकती है सुरक्षा की डिग्री लेकिन इसमें अतिरिक्त जोखिम भी शामिल हैं इस बीच, यह एक वांछनीय हेजिंग पद्धति नहीं है। 2 2 रोक-हानि रणनीति। शेयरों की कीमतों में आने वाले जोखिमों से बचने के लिए पिछले विकल्प में विकल्प विक्रेता स्टॉक की खरीद को स्थगित कर सकता है और स्टॉक मार्केट के आंदोलन की निगरानी कर सकता है। यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से अधिक है, तो 1000 स्टॉक जल्द से जल्द खरीदे जाएंगे और जब तक स्टॉक की कीमत हड़ताल से नीचे नहीं गिरती तब व्यापारी इस स्थिति को बनाए रखेगा। यह रणनीति एक कवर की स्थिति और एक नग्न स्थिति जहां स्थिति सुरक्षित है जब व्यापारी नग्न हो जाता है और जब स्थिति जोखिम भरा होती है तब उसे कवर किया जाता है। स्टॉप-लॉस स्ट्रैटेजी शेयरधारक की शेयर की कीमत पर ध्यान दिए बिना, विकल्प की स्थिति से मुनाफा बनाने के लिए व्यापारी को कुछ हद तक गारंटी प्रदान करता है वास्तविकता में, इस रणनीति में उच्च खरीददारी और कम प्रकार के लेनदेन शामिल होते हैं, अगर शेयर की कीमत में हड़ताल के आसपास उतार चढ़ाव होता है, तो यह काफी हेजिंग लागत ला सकता है। हेज करने के लिए एक स्मार्ट विधि अंतर्निहित मूल्य के आंदोलनों से होने वाले जोखिम को डेल्टा तटस्थ पोर्टफोलियो बनाने के लिए विकल्प की स्थिति के डेल्टा मूल्य के लिए खरीदी गई बेची गई परिसंपत्ति को सीधे लिंक करना है इस दृष्टिकोण को डेल्टा हेजिंग के रूप में संदर्भित किया जाता है कैसे एक डेल्टा सेट करने के लिए अगर किसी व्यापारी ने एस 90, एक्स 100, टी 30 दिन, आर 0 5, बी 0, 30 की स्थिति में डेल्टा के साथ 1,000 कॉल विकल्प बेच दिए हैं - 119 -1,000 0 119, जिसका मतलब है कि अगर 1 से अंतर्निहित वृद्धि, इस स्थिति का मूल्य तदनुसार 119 में घट जाएगा इस हानि को ऑफसेट करने के लिए, व्यापारी अंतर्निहित 119 इकाइयां खरीद सकता है, कहते हैं, स्टॉक यह स्टॉक स्थिति व्यापारी को 119 लाभ देगा, यदि अंतर्निहित वृद्धि 1 दूसरी ओर, यदि शेयर की कीमत 1 से घट जाती है, तो स्टॉक की स्थिति में होने वाले नुकसान को विकल्प के विकल्प में लाभ से कवर किया जाएगा। इस संयुक्त स्थिति में व्यापारी को अंतर्निहित कीमतों के आंदोलनों के प्रति प्रतिरक्षित होने की संभावना है। हालांकि, मामले में अंतर्निहित टी 91 पर चढ़ाव, हम अनुमान लगा सकते हैं कि नई स्थिति डेल्टा होगी- 146 जाहिर है, शेयरों की 119 इकाइयां अब विकल्प की स्थिति में पूर्ण सुरक्षा प्रदान नहीं कर सकतीं, नतीजतन, व्यापारी को इसे बनाने के लिए 27 और अधिक शेयरों की खरीद करके उसकी स्थिति को पुनर्जन्म करना चाहिए डेल्टा निरंतर। फिर से ऐसा करने से, व्यापारी को उसके विकल्प की स्थिति अच्छी तरह से संरक्षित रखनी पड़ सकती है और सुधार की अस्थिरता से निकलने वाले लाभ का आनंद ले सकता है, फिर भी, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि डेल्टा हेजिंग में उच्चतर खरीद और कम ऑपरेशन की बिक्री शामिल है जो एक स्टॉक की स्थिति से संबंधित प्रत्येक लेनदेन के लिए नुकसान यदि अंतर्निहित की कीमत काफी अस्थिर होती है, तो विकल्प की स्थिति का डेल्टा अक्सर बदल जाएगा, जिसका अर्थ है कि विकल्प व्यापारी को उसके स्टॉक की स्थिति को बहुत उच्च आवृत्ति के साथ समायोजित करना होगा परिणामस्वरूप, संचयी हेजिंग लागत समय की एक छोटी अवधि के भीतर एक अबाध स्तर तक पहुंच सकता है। उपरोक्त उदाहरण से पता चलता है कि हेज आवृत्ति में वृद्धि प्रभावी है डेल्टा एक्सपोज़र को समाप्त करने के लिए, लेकिन जब तक हेजिंग लागत का संबंध नहीं है तब तक उल्टा नहीं है हेज आवृत्ति और हेजिंग लागत के बीच एक समझौता तक पहुंचने के लिए, निम्नलिखित रणनीतियों को ध्यान में रखा जा सकता है। 4 4 डेल्टा गामा हेजिंग। पिछले अनुभाग में, हमने पाया है कि डेल्टा हेजिंग वास्तव में अंतर्निहित आंदोलनों के साथ-साथ उलझे जाने की जरूरत है वास्तव में, यदि हम अंतर्निहित कीमतों में हमारे डेल्टा प्रतिरक्षा में बदलाव ला सकते हैं, तो हमें गामा हेजिंग तकनीकों का बचाव करने की आवश्यकता नहीं होगी, यह लक्ष्य पूरा करने में हमारी सहायता कर सकते हैं कि गामा गति है जिस पर डेल्टा अंतर्निहित कीमतों में आंदोलनों के संबंध में बदलता है। पहले से रिपोर्ट किया गया उदाहरण, जहां एक व्यापारी ने एस 90, एक्स 100, टी 30 डी, आर 0 5, बी 0 0, बी 0 30 की कीमत वाले 1,000 कॉल विकल्प बेचे हैं। 30 की स्थिति डेल्टा बराबर - 119 और का एक गामा - 26 इस स्थिति को गामा तटस्थ बनाने के लिए, व्यापारी को कुछ विकल्प खरीदने की ज़रूरत है जो कि 26 के गामा की पेशकश कर सकते हैं यह आसानी से 1,000 कॉल खरीद कर या विकल्प के साथ मूल्य निर्धारित किए जा सकते हैं। वही पैरामीटर बेचे गए विकल्पों के रूप में, हालांकि 1,000 कॉल विकल्प खरीदने से व्यापारी को लाभ हुआ सभी प्रीमियमों को कम करना होगा, जबकि 1,000 पॉट के विकल्प का इस्तेमाल व्यापारी को अधिक होता है, चूंकि विकल्प इस विकल्प में ज्यादा महंगे होंगे एक सकारात्मक शुद्ध प्रीमियम कुछ सस्ता विकल्पों को प्राप्त करके हासिल किया। हमें यह मानिए कि व्यापारी ने हेजिंग टूल के रूप में चुनने का फैसला किया है, कॉल ऑप्शन की कीमत एस 90, एक्स 110, टी 30 दिन, आर 0 5, बी 0, 30, 0 011 के साथ है। डेल्टा और 0 00374 गामा अपने बेचे गामा ऑफसेट करने के लिए, व्यापारी को इस विकल्प का 26 0 00374 6,952 इकाइयां खरीदने की जरूरत है जो उसे 1 9 7 3 खर्च करता है जो कि अतिरिक्त डेल्टा की संख्या 6,952 0 011 76 है इस बिंदु पर, व्यापारी के पास गामा तटस्थ है 237 434 3-197 3 के शुद्ध प्रीमियम और 43 -11 9 76 के एक नए डेल्टा के साथ स्थिति, इसलिए, अंतर्निहित के 43 यूनिटों को खरीदने से डेल्टा तटस्थता वाले व्यापारी को उपलब्ध कराएगा, अब मान लें कि 9 1 में अंतर्निहित व्यापार, डेल्टा इस स्थिति का बन जाएगा - 32 लेकिन जब से व्यापारी पहले से ही purc था स्टॉक के 43 इकाइयां हैं, उन्हें केवल 12 इकाइयों को बेचने की जरूरत है, यह स्थिति डेल्टा तटस्थ बनाने के लिए यह निश्चित रूप से शेयरों की 27 इकाइयों को खरीदने की तुलना में बेहतर अभ्यास है जैसा कि अनुभाग 2 3 में बताया गया है जहां व्यापारी ने केवल डेल्टा को निष्प्रभावी बनाया था, लेकिन अभी भी एक गैर शून्य गामा की स्थिति। हालांकि, डेल्टा गामा हेजिंग उतनी ही अच्छी नहीं है जितनी हम उम्मीद करते हैं, यह समझाने के लिए, आइए देखें, चित्रा 5 जो एस 90, एक्स 110, टी 30 दिनों के साथ एक विकल्प के लिए गामा वक्र को दर्शाता है। 5, बी 0, 30. चित्रा 5 स्रोत हाइपर वोल्टालिटी ऑप्शन टूल बॉक्स। हम देख सकते हैं कि गामा भी अंतर्निहित के साथ बदल रहा है जैसा कि अंतर्निहित 9 9 के करीब आता है, गामा 0 01531 तक बढ़ जाता है, यह 0 00374 था जब अंतर्निहित 9 0 था इसका मतलब यह है कि, इस बिंदु पर, व्यापारी को 107 6, 954 0 01531 गामा की आवश्यकता होगी और उसके गामा जोखिम को ऑफसेट करने के लिए 26 नहीं होगा, इसलिए उसे और विकल्प खरीदना होगा अन्य शब्दों में, गामा हेजिंग को डेल्टा हेजिंग के रूप में ज्यादा पुन: डेल्टा गामा हेजिंग विकल्प को पूर्ण सुरक्षा प्रदान नहीं कर सकता है स्थिति है, लेकिन यह डेल्टा हेजिंग त्रुटि के सुधार के रूप में समझा जा सकता है क्योंकि यह प्रत्येक पुनः हेज के आकार को कम कर सकता है और इस तरह लागत को कम करता है। अनुभाग 2 3 और 2 4 से, हम निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि अगर गामा बहुत छोटा है, तो हम कर सकते हैं केवल डेल्टा हेजिंग का उपयोग करें, या अन्यथा हम डेल्टा गामा हेजिंग को अपनाना कर सकते हैं लेकिन हमें यह ध्यान रखना चाहिए कि डेल्टा गामा हेजिंग केवल तब ही अच्छी है जब स्पीड कम गति है गामा की वक्रता, अंतर्निहित कीमत के अनुसार, जो चित्र 6 में दिखाया गया है। चित्रा 6 स्रोत हाइपर वोल्टालिटी ऑप्शन टूल बॉक्स। कैलकुल्स या टेलर सीरीज विस्तार के मूल ज्ञान का उपयोग करके, हम यह साबित कर सकते हैं। हम देख सकते हैं कि डेल्टा हेजिंग अच्छा है अगर गामा और स्पीड नगण्य हों, जबकि डेल्टा गामा हेजिंग बेहतर होती है, जब स्पीड काफी छोटा हो यदि पिछले दो पदों में से कोई भी महत्वपूर्ण है, तो हमें अन्य हेजिंग विधियों को ढूंढना चाहिए। अंतर्निहित मूल्य में परिवर्तन के आधार पर हेजिंग नियमित समय अंतराल। असीमित हेजिंग लागतों से बचने के लिए, एक व्यापारी अपनी डेल्टा को पुन: एक निश्चित राशि से आच्छादित यह विधि इस ज्ञान पर आधारित है कि एक विकल्प की स्थिति में डेल्टा जोखिम अंतर्निहित आंदोलनों के कारण होता है। लगातार डेल्टा हेजिंग से बचने के लिए एक अन्य विकल्प नियमित समय अंतराल पर हेजेज करना है, जहां हेजिंग आवृत्ति कम हो जाती है निश्चित स्तर इस दृष्टिकोण को कभी-कभी बड़े वित्तीय संस्थानों द्वारा नियोजित किया जाता है, जिनमें कई सौ अंतर्निहित परिसंपत्तियों में विकल्प पोजीशन हो सकते हैं। हालांकि, उपयुक्त अंतर्निहित मूल्य में परिवर्तन और नियमित समय अंतराल दोनों अपेक्षाकृत मनमाना हैं हम जानते हैं कि इन दो मापदंडों के लिए अच्छे मूल्यों को चुनना महत्वपूर्ण है लेकिन अभी तक हमें उन्हें खोजने के लिए कोई अच्छी पद्धति नहीं मिली है। 6 6 एक डेल्टा बैंड द्वारा हेजिंग। वहां डेल्टा बैंड के आधार पर हेजिंग रणनीतियां शामिल हैं और अधिक उन्नत रणनीतियां मौजूद हैं जो जोखिमों और लागतों के बीच सर्वश्रेष्ठ व्यापार को खोजने के लिए प्रभावी हैं, उन रणनीतियों में, ज़ाकमुओलाइन बैंड सबसे व्यवहार्य है ज़ाकाउलाइन बैंड हेजिंग नियम काफी सरल है जब हमारी स्थिति मो के डेल्टा बैंड के बाहर ves, हमें बचाव की जरूरत है और इसे बैंड के किनारे पर वापस खींचें लेकिन, इसके पीछे का सिद्धांत और इसके व्युत्पन्न सरल नहीं हैं हम अगले शोध रिपोर्ट में इन मुद्दों को संबोधित करने जा रहे हैं। फिक्चर -7 एस 90, एक्स 110, टी 30 दिनों, आर 0 5, बी 0, 30 की कीमत वाले 1,000 यूरोपीय कॉल विकल्पों से मिलकर एक छोटी स्थिति में हेजिंग के लिए ज़ाकाउलाइन बैंड का एक उदाहरण प्रदान करता है। चित्रा 7 स्रोत हाइपर वोल्टालिटी विकल्प टूल बॉक्स। अगली रिपोर्ट, हम देखेंगे कि जैकमौलाइन बैंड किस प्रकार तैयार किया गया है, इसे कैसे लागू किया जाए, और ज़ाकाउलाइन बैंड की मात्रात्मक तरीके से अन्य डेल्टा बैंड को भी देखेंगे। हाइपर वोल्टालिटी पूर्वानुमान सेवा आपको सांख्यिकीय विश्लेषण और अनुमानों को प्राप्त करने में सक्षम बनाता है साप्ताहिक आधार पर आपकी पसंद के 3 परिसंपत्ति वर्ग हर सदस्य निम्न सूची ई-मिनी एस पीएफ़एयर वायदा, डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल फ्यूचर्स, यूरो फ्यूचर्स, वीआईएक्स इंडेक्स, गोल्ड फ्यूचर्स, डेएफ़स वायदा, ट्रेजरी बॉन्ड फ्यूचर्स, जर्मन बन्द वायदा, जा पैन येन वायदा और एफटीएसई एमआईबी वायदा। हमें 3 संपत्ति वर्गों 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